Управление рисками – шаг к успеху на фондовом рынке

Практически все в жизни крутится вокруг поиска компромисса между хорошим и плохим. То же самое относится и к сфере финансов и инвестиций. И компромисс здесь заключается в поиске разумного баланса между риском и вознаграждением (доходностью) от инвестиции. Так каким же образом трейдер на фондовой бирже находит этот баланс? Что бы мы ни делали, полностью исключить или избежать инвестиционных рисков никак не получится, но существуют некоторые приемы управления рисками, благодаря которым эти самые риски можно несколько сгладить.

Существует два типа рисков, наиболее часто возникающих на пути инвестора. Это системные и бессистемные риски. Системные риски – это риски, воздействующие на всю экономику. Гражданские войны, экономический кризис, инфляция – все это примеры системных рисков. С другой стороны бессистемные риски вызываются обстановкой и факторами, воздействующими на состояние конкретной компании. Это может быть подмена товара (фальсификация или плагиат), некачественный товар, ценовые войны или даже забастовки рабочих. Инвестиции, включая и инвестиции в акции, серьезно страдают от этих рисков.

Эффективное управление рисками для многих является большой проблемой. Однако существуют некоторые приемы, позволяющие оценить рискованность акций, прежде чем инвестировать в них свои деньги.

Бессистемные риски почти невозможно измерить или контролировать, так как они находятся вне компетенции инвесторов. А вот системные риски, имея соответствующие знания и инструментарий, вполне поддаются измерению и контролю. Делается это при помощи так называемых «коэффициентов бета». Система этих коэффициентов сравнивает цену акции с аналогичным показателем всего рынка. Значение коэффициента бета больше 1 указывает на повышенную рискованность этих акций, таким образом, покупая их, инвестор должен быть особенно осторожным. Но при этом более высокий коэффициент бета, указывающий на более высокие риски, также сигнализирует и о более высокой доходности. Компании волатильных отраслей промышленности, таких как информационные технологии, обычно имеют коэффициент бета выше 1. Акции с более низким коэффициентом бета считаются более безопасными для инвестирования и подходят для инвесторов, отдающих предпочтение надежности, а не доходности. Самый простой способ управления рисками – это отобрать некоторое количество акций, соответствующих вашим целям и вашему характеру, и составить из них инвестиционный портфель.

При этом необходимо, чтобы эти акции имели разный коэффициент бета и принадлежали компаниям разных отраслей промышленности. Это поможет вам сохранить свои инвестиции даже в том случае, если какой-нибудь сектор экономики постигнет кризис.